• Zielgruppe: Unternehmen, Selbstständige oder Freiberufler, die durch die Corona-Krise in finanzielle Schieflage geraten sind
• Kreditanträge können ab Montag, 23.03.2020, bei Banken oder Sparkassen gestellt werden
• Zentrale Voraussetzung: Finanzierungsschwierigkeiten dürfen allein coronabedingt sein
  • Zitat KfW-Leitfaden: „Konkret heißt dies, dass alle Unternehmen, die zum 31.12.2019 nicht in Schwierigkeiten waren, einen Kredit beantragen können“; Kriterien:
    • Unternehmen wies geordnete wirtschaftliche Verhältnisse aus.
    • Hausbank hat keine Kenntnis von ungeregelten Zahlungsrückständen > 30 Tagen
    • Keine Vereinbarungen über Stundungen / keine Verletzungen von Covenants
  • Prüfung der Banken: Ist Unternehmen bis 31.12.2020 durchfinanziert?
    • Wir gehen davon aus, dass hierbei alle beantragen Finanzierungsmaßnahmen berücksichtigt werden
    • Basis für Prüfung ist die Annahme, dass sich die wirtschaftliche Gesamtsituation normalisiert („wie vor der Krise“; wir gehen davon aus, dass ein Zeitraum von bis zu 12-18 Monaten gemeint ist)
    • Es muss also unter der Annahme einer sich wieder normalisierenden wirtschaftlichen Gesamtsituation eine positive Fortführungsprognose dokumentiert werden
  • Wesentliche Bedeutung wird also der Jahresabschluss 2019 sowie eine Liquiditätsplanung haben (vgl. hierzu im Detail unsere Darstellung vom 19.03.2019; nachstehend beigefügt)
• Breites Spektrum förderfähiger Maßnahmen
  • Investitionen, Betriebsmittel (insb. Miete, Personalkosten, Energie, Marketing, Forschung & Entwicklung, Beratung, vor Finanzierungaufträge), Warenlager
  • Erwerbe von Vermögenswerten anderer Unternehmen (Asset-Deal / operative Beteiligungen
• Insbesondere folgende Maßnahmen sind nicht förderungsfähig:
  • Umschuldungen von bis zum 12.03.2020 gewährten Krediten
  • Nachfinanzierungen bereits abgeschlossener Vorhaben (inkl. Anschlussfinanzierungen, Prolongationen)
  • Vermietung und Verpachtung – Ausschluss von wohnwirtschaftlichen, gemeinnützigen und kommunalen Nutzungen (u.E. soll die Vermietung zwecks gewerblicher Nutzung gefördert werden)
  • Treuhandkonstruktionen und stille Beteiligungen (u.E. soll nur Erwerb „operativer Beteiligungen“ gefördert werden)
  • Keine In-Sich-Geschäfte (z.B. Erwerb eigener Unternehmensanteile, Vermögenswerte des Ehepartners, Vermögensübertragungen innerhalb einer Unternehmensgruppe bzw. bei Betriebsaufspaltungen etc.)
  • KfW schließt bestimmte Vorhaben generell von einer Finanzierung aus (Ausschlussliste / Sektor- Leitlinien), vgl. https://www.kfw.de/PDF/Download-Center/Konzernthemen/Nachhaltigkeit/Ausschlussliste
• Für ein und dasselbe Vorhaben soll KfW-Förderprogramm exklusiv genutzt werden
  • „Entweder-oder-Prinzip“, d.h. wenn ein KfW-Förderprogramm in Anspruch genommen wird, sind die sonstigen Fördermaßnahmen (Bürgschaft, Garantie, haftungsfreistellende Kredite) grds. „gesperrt“
  • Entweder-oder-Prinzip gilt für alle Maßnahmen auf gleicher europarechtlicher Grundlage

Höchstbeträge für KfW-Kredite

• KfW übernimmt bei Kredit für Investitionen oder Betriebsmittel Risikotranchen:
  • Für große Unternehmen (> 250 AN und entweder > 50 Mio. Umsatz oder > 43 Mio. Bilanzsumme) bis zu 80 % Risikoübernahme
  • Für KMU (Unternehmen unterhalb der Grenze für große Unternehmen) bis zu 90 % Risikoübernahme
• Maximales Kreditvolumen für Unternehmensgruppen bis 1 Mrd. bzw. Einhaltung relativer Kredithöchstbeträge
  • Unternehmensgruppe = Beteiligungen > 50% bzw. alle Betriebe eines Einzelunternehmers
  • Maßgeblich sind konsolidierte Umsätze (d.h. ohne gruppeninterne Geschäfte)
• Relative Kredithöchstbeträge für Unternehmensgruppen; dabei sollte u.E. zunächst davon ausgegangen werden, dass der niedrigste der nachstehenden Werte maßgeblich ist:
  • 25 % des Jahresumsatzes 2019 oder
  • das Doppelte der Lohnkosten 2019 oder
  • aktueller Finanzierungsbedarf für die nächsten 18 Monate bei KMU bzw. 12 Monate bei großen Unternehmen oder
  • 50 % der Gesamtverschuldung des Unternehmens bei Krediten > 25 Mio.
• Maßgebliche KfW-Programme
  • Unternehmen > 5 Jahre am Markt = KfW-Unternehmerkredit (037/047)
  • Unternehmen < 5 Jahre am Markt = ERP-Gründerkredit – Universell (Unternehmen mind. 3 Jahre aktiv am Markt = ERP 075/076; weniger als 3 Jahre am Markt ERP 073/074)

Überblick Kreditkonditionen

• Laufzeiten / Zinsbindungen differieren je nach Finanzierungsgegenstand
  • Investitionen: Laufzeit bis zu 5 Jahre inkl. Zinsbindung + max. 1 Jahr tilgungsfrei
  • Betriebsmittel und Warenlager – 2 unterschiedliche Varianten
    • Laufzeit bis zu 2 Jahre inkl. Zinsbindung + vollständige Tilgung zum Laufzeitende oder
    • Laufzeit bis zu 5 Jahre inkl. Zinsbindung + max. 1 Jahr tilgungsfrei, d.h. im Übrigen lfd. Tilgung
  • Kauf von Vermögenswerten anderer Unternehmen / Beteiligungen: Laufzeit bis zu 5 Jahre inkl. Zinsbindung + max. 1 Jahr tilgungsfrei, d.h. im Übrigen lfd. Tilgung
  • Soweit nicht endfällig getilgt wird, sind quartalsweise Tilgungen in je gleich hohen Raten zu leisten (kein Sondertilgungsrecht)
• Zinsen
  • Zinssatz wird in Abhängigkeit von Bonität und Werthaltigkeit bereitgestellter Sicherheiten bestimmt
  • KfW gibt Bonitäts- und Besicherungsklassen vor; Clusterung von Preisklassen (Bandbreite mit festen Zinsobergrenzen)
  • „Schlechteste Klasse“ = Bonität „noch ausreichend“ (1-Jahres Ausfallrisiko > 5,5% – 10,0%) und Werthaltigkeit Sicherheit ≤ 40%
  • KfW: „kundenindividueller Zinssatz kann unter Maximalzinssatz der jeweiligen Preisklasse liegen“
  • Vgl. Preisklassenrechner unter https://www.kfw-formularsammlung.de/KonditionenanzeigerINet/pkBerechnung.jsp
• Bereitstellung banküblicher Sicherheiten erforderlich
• Haftungsfreistellung Hausbank durch KfW – verschiedene Optionen
  • Keine Haftungsfreistellung
  • Bis zu 90% Haftungsfreistellung der Hausbank bei kleinen und mittleren Unternehmen (KMU)
  • Bis zu 80% Haftungsfreistellung der Hausbank Unternehmen oberhalb der KMU-Grenze
• Verfahren zur Kreditbewilligung
  • KfW verzichtet bei Kreditbeträgen bis 3 Mio. auf eigene Risikoprüfung
  • Bei Kreditbeträgen > 3 ≤10 Mio. führt KfW vereinfachte Risikoprüfung durch

Überblick: Erforderliche Unterlagen für Kreditanträge

• Nachstehende Darstellung basiert auf einer „Gesamtschau“ der von verschiedenen Banken geforderten Unterlagen, die teils unterschiedliche Anforderungen stellen. Die Darstellung erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit
• Unterlagen zur wirtschaftlichen Entwicklung des antragsstellenden Unternehmens
  • Jahresabschlüsse der letzten 2Jahre inkl. Verbindlichkeitenspiegel, sofern der letzte JA älter als 3 Monate ist, sind zudem aktuelle betriebswirtschaftliche Auswertungen vorzulegen
  • Qualifizierte Kapitaldienstberechnung
  • Bei Kreditengagement > 1 Mio. (inkl. Vorkrediten): Übliche Unterlagen zur Sicherheiten-Bewertung
  • Planungen / Darstellung Auswirkungen der Corona-Krise
  • Ermittlung Kreditbedarf anhand Maßnahmen- und Liquiditätsplanung für die nächsten 12 Monate
  • „Vorschlag für den Eigenbeitrag des Gesellschafters“

Voraussetzung für „Fast Track“ (beschleunigte KfW-Prüfung)

• KfW ermöglicht Risikoprüfung binnen 5 Tagen für vollständige Kreditanträge, die nachfolgende „Positiv-Merkmale“ erfüllen:
  • Kapitaldienstfähigkeit ist auf Basis der Berechnung auf Grundlage von Ist-Zahlen gegeben
  • Voraussetzung ist eine gute Bonität (1-Jahres-Ausfallwahrscheinlichkeit > 0,4 und ≤ 1,2)
  • Aktuell bestehen keine Liquiditätsschwierigkeiten, keine Umsatz- / Ertragsrückgänge (max 10%)
  • Keine Veränderungen im Gesellschafterkreis in jüngster Vergangenheit; keine Kunden- Abhängigkeit (Top 3 Kunden = max. 60% Umsatz)